Главная / Дайджест журналов / Продажи /

Биржа на родине президента (журнал "Эксперт online", 14 ноября 2007)

Биржа на родине президента (Эксперт online)

Конкурсная комиссия Минэкономразвития России сегодня выбрала ЗАО «Биржа «Санкт-Петербург„» в качестве площадки по продаже нефтепродуктов. Об этом сообщил замглавы ведомства Кирилл Андросов.

14 ноября 2007

Александр Попов

 

На первом этапе конкурса по выбору площадки для организации таких торгов МЭРТ отобрал заявки девяти бирж, в том числе биржи «Санкт-Петербург», Российской торговой системы, Московской фондовой биржи и Национальной товарной биржи (дочерняя компания ММВБ). Претендентами также были Санкт-Петербургская валютная биржа, Универсальная коммерческая биржа ЮМЭКС, Европейско-Азиатская биржа, Санкт-Петербургская фьючерсная биржа и Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса. Но выбор пал именно на биржу «Санкт-Петербург». По словам Кирилла Андросова, главными критериями при отборе площадки для биржи было наличие опыта работы с сырьевыми товарами, а также готовность инвестировать собственные средства в развитие этой секции торговли. Биржа «Санкт-Петербург» удовлетворила всем критериям, пообещав к тому же вложить в запуск торгов нефтепродуктами до 300 млн рублей.

В пресс-центре биржи «Эксперту Online» сообщили, что «очень рады решению Минэкономразвития» и к вечеру разместят на своем официальном сайте большую статью на эту тему. Пока же представительница отдела рекламы и связей с общественностью отметила, что «на данном этапе будет идти согласование регламента проведения торгов с МЭРТом. Когда они начнутся, пока неизвестно». Судя по имеющейся информации, новая биржа будет товарной и станет торговать поставочными фьючерсами на нефть и нефтепродукты, которые будут котироваться в рублях. Ранее Кирилл Андросов говорил, что торги нефтепродуктами будут запущены до конца этого года. Но сегодня замглавы МЭРТа был более осторожен и точную дату начала торгов на бирже не назвал, выразив надежду на то, что они начнутся в первом квартале 2008 года.

Идея создания в России биржи для торговли нефтепродуктами обсуждается не первый год. В 2005 году при Комитете по энергетике, транспорту и связи Госдумы РФ была создана рабочая группа для разработки концепции организации биржевой торговли нефтепродуктами. Но по российской традиции дело сдвинулось с места только после того, как о создании биржи на территории России в своем послании Федеральному Собранию весной 2006 года заявил президент Владимир Путин. Тогда глава государства отметил, что в целях обеспечения конвертируемости рубля необходимо организовать на территории страны биржевую торговлю нефтепродуктами с расчетом в рублях. В октябре 2006 года в ходе встречи Владимира Путина с губернатором Петербурга Валентиной Матвиенко президент предложил разместить биржу в городе на Неве, где он родился, вырос и начал свою головокружительную карьеру.

5 июня 2007 года правительство России приняло постановление №350 «Об организации мероприятий по закупке и поставке нефти и нефтепродуктов через товарные биржи». Примечательно, что в постановлении напрямую сказано о господдержке деятельности биржи – оно рекомендует получателям бюджетных средств (прежде всего Минобороны и Минсельхозу) приобретать с 1 октября 2007 года не менее 15% закупаемых ими в течение финансового года объемов нефти и нефтепродуктов на новой товарной бирже. По оценкам Андросова, объем госзаказа в общем объеме торговли нефтепродуктами составляет 25—30%, и этот рынок как раз может обеспечиваться через биржу нефтепродуктов.

В теории интерес к биржевой торговле нефтепродуктами должны проявить игроки рынка. Известно, что структура розничной цены на бензин в России сегодня выглядит следующим образом: около 30% составляют операционные издержки компаний на добычу и переработку, 20% — это прибыль, причем на всю цепочку, от добычи до розницы, и чуть более 50% приходится на акцизы, пошлины и налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Чем выше мировые цены на нефть, тем выше НДПИ, поскольку налог рассчитывается именно исходя из стоимости сырья на мировых площадках. Поскольку цены на мировом рынке стабильно растут, нефтяные компании компенсируют соответствующее увеличение налогов через регулирование тарифов на конечный продукт, то есть – перекладывая растущую налоговую нагрузку на потребителя. Но это чревато, особенно в предвыборный период. Выход — отказаться от привязки расчета НДПИ к мировым ценам. Но для этого нужно иметь собственный индикатор, который и может создать биржевая площадка торговли нефтепродуктами. Несомненный плюс создания биржи не только во влиянии на цену внутри России: можно будет разделять нефтяные потоки по качеству производимой нефти. Дивиденды от создания площадки должно получить и государство: в ситуации, когда цена российской нефти марки Urals рассчитывается с существенным дисконтом к марке Brent (Лондон), казна теряет массу нефтедолларов.

Но это все – в теории. На практике все может сложиться иначе. Ведь крупные нефтедобывающие компании в России свои 20% прибыли получают стабильно, да и система торговли в отрасли давно сложилась. Поэтому компании пойдут на биржу только под административным давлением. Или – если будет создан внутренний спрос, хотя бы действительно со стороны госзаказчиков (через механизм организации закупок для госнужд и нужд естественных монополий). «Биржа необходима прежде всего для внутреннего ценообразования, — говорит начальник аналитического отдела ИК «Баррель» Сергей Юров. – Пока каждый торгует так, как хочет. Нет проразрачности, компании фактически ничего не получают от высоких цен на нефть, все съедает экспортная пошлина и НДПИ. Своя биржа будет интересна, если, конечно, она будет не на бумаге и если будет работать в рыночных условиях. В конечном итоге, все будет зависеть от цены». Кроме того, по словам Юрова, биржа поможет сделать более прозрачной систему закупок топлива для госзаказчиков.

По оценке аналитика ИК «Финам» Константина Рейли, биржа прежде всего будет выполнять политическую функцию, увеличивая роль России как мирового экономического центра. Кроме того, речь идет о более справедливом ценообразовании на внутреннем рынке и росте статуса Санкт-Петербурга. «Если же говорить объективно, для добывающих компаний необходимости в ней нет – они вполне успешно работают по прямым контрактам, ценообразование на которые связано с динамикой котировок западных фьючерсов (Urals, Siberian Light и Rebco привязаны к котировкам, рассчитываемым агентствами Platts и Argus Media на основе биржевых цен на нефть Brent/BFO), свободных объемов у игроков остается совсем немного. Каких-то новых возможностей российская биржа для них не предоставит», — уверен аналитик. По его словам, новая биржа сможет изменить сложившуюся систему торговли нефтепродуктами в России только при активной государственной поддержке. «Хотя, конечно, основная цель – привлечение внешних покупателей, нерезидентов. Если это удастся сделать, у биржи будет хорошее будущее», — говорит Рейли.

Кстати, МЭРТ параллельно ведет работу по созданию Санкт-Петербургской сырьевой биржи, где будут проводиться фьючерсные торги экспортной российской нефтью. Ранее планировалось, что уставный капитал биржи составит около 50 млн долларов, а первым фьючерсным контрактом будет контракт на нефть REBCO. Он уже представлен на NYMEX, но практически не торгуется. В дальнейшем нефтяная биржа может стать международной сырьевой биржей, на которой также будут проводиться торги лесом, черными и цветными металлами.

 

Главная / Дайджест журналов / Продажи /