Бизнес-класс

Эффективное обучение эффективности


«Сибур» остался при своих ( газета РБК daily, 22 сентября 2008 )

«Сибур» остался при своих ( газета РБК daily,  22 сентября 2008  )

Продажа холдинга его менеджменту отменяется

Даниил Шабашов, Михаил Фадеев

Готовившаяся ускоренными темпами продажа крупнейшего российского нефтехимического производителя «Сибур Холдинг» его пяти топ-менеджерам во главе с Дмитрием Коновым, по всей видимости, так и не состоится. Выкупив компанию, им пришлось бы искать и средства на реализацию масштабной инвестпрограммы, но из-за мирового финансового кризиса банки готовы выделить средства только на что-то одно.

В апреле этого года Газпромбанк, владеющий 70% акций «Сибур Холдинга», согласился продать пятерым его топ-менеджерам 50% плюс одна акция нефтехимической компании за 53,5 млрд руб., а уже 2 июня ФАС одобрила эту сделку. Согласно предварительному соглашению кипрская Hidron Holdings Limited (бенефициары — глава компании Дмитрий Конов и четыре вице-президента «Сибура»: Владимир Разумов, Алексей Филипповский, Виталий Баранов и Михаил Карисалов) должна была выплатить Газпромбанку 16,6 млрд руб. сразу, еще 11,9 млрд руб. в течение трех месяцев. На оставшуюся часть Газпромбанк собирался выдать трехлетний кредит под залог выкупаемых акций. Hidron также должна была получить опцион на выкуп у Газпромбанка еще 20% акций «Сибура» по цене первоначальной сделки. Инвестфонд United Capital Partners был назначен организатором сделки.

В пятницу Газпромбанк и Hidron объявили, что не будут продлевать ранее подписанное предварительное соглашение о продаже контрольного пакета акций «Сибур Холдинга». Но речь фактически идет об отмене сделки. «В сложившейся ситуации, по общему мнению сторон, требуется серьезный пересмотр не только первоначальных условий, но и самой возможности сделки», — говорится в сообщении компаний.

Как отметил РБК daily президент «Сибура» Дмитрий Конов, ситуация на фондовом и кредитном рынках не по­зволяет завершить сделку на оговоренных условиях. При этом, продолжив вести переговоры по этой сделки, мы бы поставили под угрозу возможность привлечения компанией средств на реализацию инвестпрограммы, добавляет он. «Дело в том, что кредиторы ожидают увидеть четкую структуру акционерного капитала заемщика, но технически сейчас закрыть сделку МВО нельзя, из-за чего возникает риск несвоевременного получения кредитов и, соответственно, замедления инвестпрограммы», — поясняет Дмитрий Конов. Инвестпрограмма «Сибура» до 2012 года оценивается в 5,5 млрд долл.

Завершить выкуп раньше, до начала масштабного финансового кризиса в мировой экономике, в частности, помешала необходимость получения Hidron разрешения правительства в соответ­ствии с законом об ограничении ино­странных инвестиций в стратегические отрасли. Закон вступил в силу в мае этого года, но процедура получения такого одобрения до сих пор не выработана и не прописана в нормативных актах.

Между тем, как отмечает директор департамента слияний и поглощений НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Максим Розов, в условиях кредитного кризиса и кризиса ликвидности цена, которая устраивала стороны ранее, могла показаться слишком высокой. Руководитель аналитического отдела «АнтантаПиоглобал» Георгий Иванин отмечает, что и у самого Газпромбанка сейчас скорее всего нет средств для финансирования этой сделки. «Наравне с ВТБ и Сбербанком он призван правительством повышать ликвидность банкового сектора», — отмечает эксперт. Кроме того, вернуть часть кредитов менеджмент мог бы, проведя IPO «Сибура», что сейчас представляется маловероятным.

Но переговоры о продаже непрофильных для «Сибура» бизнесов по производству минудобрений и шин, по словам Дмитрия Конова, продолжаются. Ранее он отмечал, что рассматривается несколько вариантов обмена «Сибур-Минудобрения» и 60,5% объединенной шинной компании (появится после слияния «Сибур — Русские шины» и Amtel-Vredestein) на 25% акций «Сибура», принадлежащих НПФ «Газфонд». Теперь, по всей видимости, «Сибур» будет больше заинтересован в получении денежных средств либо обмене на профильные активы у «Газпрома».

Когда партнеры смогут вернуться к теме продажи самого «Сибура», Дмитрий Конов прогнозировать пока не берется.



Добавить страницу в закладки

  • на главную
  • контакты
  • версия для печати
  • карта сайта
Яndex
 

Ближайшие клубыБлижайшие клубы

Предварительная запись
«Бизнес Новости»

События и новостиСобытия и новости

01.06.2013
«Подбор сотрудников»

В компании «Бизнес Класс» активно работает направление по подбору сотрудников. Подробности >> 

Заповеди руководителяЗаповеди руководителя

Крисп Саллюстий

Богатство не уменьшает жадности.

 

Сделать стартовой