Шанс стать глобальными ( журнал Эксперт Online, 15 сентября 2008 )

Последние события в США заставят российские банки потуже затянуть ремни. Однако краха российской банковской системы банкиры не ожидают. Наоборот, в условиях перестройки всей мировой денежной системы Россия может постараться занять достойное место в строительстве нового финансового мира.

Екатерина Шохина, обозреватель «Эксперт Online»
Ольга Шевцова, автор «Эксперт Online»

Бурно развивающийся финансовый кризис в США лишь косвенно затронет российскую банковскую систему. Отголоски кризиса ликвидности слышны и в России, но он не разрушит российские банки, считают банкиры.

Объявивший сегодня о банкротстве Lehman Brothers, равно как и другие американские инвестбанки, принимали активное участие в хеджирование рисков банков со всего мира. «Банки со всего мира, которые хеджировали свои риски в американских банках, теперь будут вынуждены брать риски на себя. Даже небольшое двух-трехпроцентное колебание ставок принесет банкам миллиардные потери», — говорит член правления Unicredit Bank Иван Розинский. Он отмечает, что российские банки таким хеджированием занимались в совсем небольших объемах, но опосредованно могут пострадать. Ведь испытывая дефицит ликвидности, иностранные банки могут сократить объем кредитов в Россию.

«Действительно, единственный прямой эффект от событий, случившихся в американском финансовом секторе, – это нехватка ликвидности и невозможность рефинансироваться за рубежом, — соглашается исполняющий обязанности председателя правления банка «Капитал-Москва» Владимир Луценко. — На самом деле, если посмотреть на структуру пассивной базы банков, то зарубежные заимствования составляют там далеко не самую большую часть (10—20%). Естественно, есть банки, которые вообще не рефинансировались за рубежом, и их впрямую это не касается, только опосредованно через общий кризис ликвидности. Есть банки, у которых 90% пассивов рефинансированы за рубежом, для них это, конечно, достаточно серьезная проблема».

Ухудшает ситуацию еще и политический конфликт с Западом и падение цен на нефть. «В этом контексте инвесторы уже не могут назвать Россию «тихой гаванью», — говорит Розинский. Плюс к этому масла в огонь подливает и общая нервозность инвесторов и участников финансовых рынков всего мира.

Однако Луценко считает, что все же банкротства российским банкам не грозят. «Да, намного усложнился доступ к финансовым ресурсам, да, они стали дороже, да, предъявляется более высокие требования к риск-менеджменту, но, как показывает предыдущий год, – все крупные игроки смогли рефинансировать свои задолженности на зарубежных рынках. Пусть на других условиях, но все смогли, несмотря на сложности», — говорит банкир. «Если брать нас персонально, то мы достаточно спокойно реализуем свою стратегию под названием «региональное развитие». «Мы не видим каких-то серьезных препятствий к этому», — оптимистичен предправления банка «Электроника» Владимир Романов.

К тому же банки рассчитывают на помощь ЦБ и Минфина. «Как показывает практика последнего полугода, и ЦБ, и Минфин очень активно поддерживают рынок и предоставляют, в рамках своих инструментов и возможностей, дополнительную ликвидность в наиболее сложные моменты», — говорит Луценко.

«Вместе с тем при нынешнем кризисе глобальная картина финансового мира сильно изменится, — считает глава ИК «Тройка Диалог» Рубен Варданян. — Произойдет это с вероятностью в 60 процентов». «В течение полутора-двух лет глобальная система будет самонастраиваться, будут формироваться новые центры принятия решений. Вопрос в том, кто будет победителем и кто будет устанавливать новые правила игры. Вся мировая система находится в состоянии трансформации — это касается и финансовых, и политических институтов», — говорит инвестбанкир. Здесь, возможно, России предоставляется шанс занять свое достойное место в картине построения нового финансового мира.

Главная

Дайджест журналов

Финансы и управленческий учет