Денег не хватило ( журнал Эксперт online, 5 августа 2008 )

На аукционе по размещению бюджетных средств российским банкам не хватило денег, предложенных Минфином. Впервые спрос превысил предложение, причем вдвое. Крупные банки говорят, что проблем с ликвидностью у них нет, но более мелкие региональные жалуются на нехватку средств, предрекая сокращение своих кредитных программ.

Екатерина Шохина, обозреватель «Эксперт Online»
Ольга Шевцова, автор «Эксперт Online»

На сегодняшнем аукционе по размещению свободных бюджетных средств Минфин предложил банкам всего 10 млрд рублей, рекордно маленькую сумму за всю историю аукциона. Спрос же со стороны банков превысил предложение в два раза, достигнув 20,8 млрд рублей. И это несмотря на то, что процентная ставка, по которой разместился Минфин, была далека от минимальной – 8,42% годовых. «На межбанке занять можно на 1–2 недели и под 5,5%», – говорит вице-президент Номос-банка Василий Федоров.

Напомним, что на предыдущих аукционах ситуация была прямо противоположная. Так, например, в апреле, на первом аукционе, из планируемых к размещению 300 млрд рублей заявки были поданы лишь на 23,6 млрд рублей [1], что составило менее 8% от всего предложения. А на аукционе 1 июля от банков не было получено ни одной заявки, поэтому он был признан несостоявшимся. Позже Минфин стал сокращать предложение, а спрос на деньги начал повышаться. Последний раз – в конце июля Минфину удалось разместить на депозитах коммерческих банков 91,5% бюджетных денег – 18,3 млрд рублей из предлагаемых 20 млрд. Банкиры объясняли тогда увеличение заявок спросом на деньги, возникшим в преддверии квартальных налоговых платежей.

Сегодня на вопрос, нет ли у банков проблем с ликвидностью, представители крупных банков отвечают отрицательно. «Я не вижу кризиса ликвидности, – говорит главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова. – Просто банкам нужны ресурсы для финансирования кредитного роста, а аукцион явился одним из источников этого финансирования. Сложившаяся ситуация – это не сигнал того, что на рынке возник кризис ликвидности, а сигнал о желании банков фондировать кредитный рост за счет средств Минфина».

По мнению Номос-банка, то, что спрос на деньги превысил предложение, неудивительно. «20 млрд – это средний объем, который привлекают банки на этих аукционах, просто предложение было слишком маленьким», – считает «Номос».

Однако представители региональных банков нехватку ликвидности ощущают. «Сейчас у многих банков возникает проблема с ликвидностью. Она отчасти носит сезонный характер. У многих банков, которые занимали ресурсы за рубежом, наступают фазы погашения. И это, в свою очередь, вызывает такой повышенный спрос на ликвидность. Поэтому такая ситуация была ожидаема. Причем чем ближе к осени, тем этот фактор будет сильнее сказываться», – говорит вице-президент Ханты-Мансийского банка Владимир Мехряков.

При этом, отмечают банкиры, перекредитоваться за рубежом в нынешней ситуации будет отнюдь не легко.

Однако Минфин, похоже, активно помогать банкам не намерен. В пресс-службе Минфина не удалось узнать, почему объем денежного предложения в разы сократился. Банкиры же считают, что он это сделал намеренно – в рамках борьбы с инфляцией. «Я это связываю прежде всего с борьбой с инфляцией, – говорит Мехряков. – Если исходить из сугубо меркантильных целей, в августе инфляцию можно довести до минимума. Поэтому я думаю, что они будут по максимуму как можно дольше сдерживать процесс притока ликвидности».

В этой ситуации, считает Мехряков, ряд банков могут сократить свои кредитные программы. «Банки будут перехватывать ресурсы в каких-то других источниках. У кого не будет получаться, те будут ограничивать кредитование прежде всего, закрывать проекты. Дело в том, что расплата с западными контрагентами – вопрос первостепенной важности для банков. Поэтому задолженность будут гасить, а внутри будут выходить из кредитования, что и наблюдается уже сейчас», – считает банкир.

Главная

Дайджест журналов

Финансы и управленческий учет